só investes quando se der um desiquilibrio, acreditando que a correlação vai ser reposta.
Ápesar da cotação de duas acções (ou indices) ter uma grande correlaçao, há momentos em que existem desfasamentos, é nessa altura que se deve entrar (longo na que está mais baixa e curto na outra), acreditando que o equilibrio vai ser reposto. Deste modo desde que os fundamentais das acções não tenham variado, mais tarde ou mais cedo as cotações vão voltar à correlacção, independetemente da subida ou queda dos mercados.

Pessoalmente prefiro utilizar acções do mesmo sector, mesmo que as cotações sejam diferentes (neste caso tenho o cuidado de investir quantias semelhantes nas duas acções). Exemplo mais comum: Coca-cola e Pepsi.